Tab på pensionsopsparing efter automatisk omlægning ved garantiperiodens start

Sagen handlede om en pensionsopsparing med en garanti, der skulle beskytte kunden mod samlet negativt investeringsafkast i en 10-årig periode. Da garantiperioden begyndte, blev investeringerne automatisk omlagt til obligationer, og kunden oplevede et tab på omkring 264.000 kroner. Klager mente, at selskabet burde have kontaktet ham personligt, inden garantien blev aktiveret, da selskabet var klar over, at omlægningen ville medføre tab. Ankenævnet gav selskabet medhold. Nævnet lagde vægt på, at garantiordningen var beskrevet i dækningsoversigter og investeringsbetingelser, og at selskabet havde hjemmel til at omlægge investeringerne som sket. Afgørende var også, at selskabet forud for garantiperiodens start havde sendt et orienteringsbrev, hvor kunden blev gjort opmærksom på, at garantiperioden ville indebære investering alene i obligationer, og at dette kunne medføre ingen eller negativ forrentning. Kunden havde desuden mulighed for at fravælge garantien, men gjorde ikke brug af denne mulighed. Sagen viser, at det er vigtigt for pensionskunder at læse orienteringsbreve om garantiordninger grundigt, da sådanne breve kan have stor betydning for, hvordan opsparingen udvikler sig, og fordi selskabet ikke nødvendigvis har pligt til at rådgive individuelt, når oplysningerne allerede er givet skriftligt.